1. XT ETF چیست؟
XT ETF به محصولات صندوقی گفته می شود که با استفاده از ابزارهای مشتقه مالی مانند فیوچرز، عملکرد قیمتی دارایی های پایه را دنبال می کنند. این محصولات عملکرد را با یک ضریب مشخص چندبرابر می کنند. در اصل، XT ETF بازده دارایی های دیجیتال معمولی را چندین برابر می سازد. برای مثال، زمانی که بازده دارایی هدف 1% تغییر کند، تغییر در ارزش خالص دارایی صندوق به ضریب هدف می رسد، مانند 1.5%، 2% یا 3%. زمانی که نسبت اهرم 1x باشد، XT ETF عملاً معادل دارایی های دیجیتال سنتی خواهد بود.
در امور مالی سنتی، دارایی های دنبال شونده اغلب از ترکیبی از شاخص های مختلف سهام تشکیل می شوند. با این حال، XT ETF عملکرد قیمت اسپات یک نوع واحد از ارز دیجیتال را به عنوان دارایی پایه خود دنبال کرده و تقویت می کند. برای مثال، جفت معاملات XT ETF مانند BTC3L و BTC3S نشان می دهند که اگر قیمت اسپات BTC به میزان 1% افزایش یابد، BTC3L به میزان 3% افزایش خواهد یافت، در حالی که BTC3S به میزان 3% کاهش خواهد یافت.
2. اصل عملکرد XT ETF:
XT ETF در اصل یک صندوق است که توسط یک تیم مالی حرفه ای مدیریت می شود. هر نوع ETF توسط تعداد مشخصی از موقعیت های فیوچرز پشتیبانی می شود. مدیران صندوق از طریق یک سازوکار متعادل سازی، به صورت پویا موقعیت های فیوچرز را تنظیم می کنند تا در یک بازه زمانی مشخص (روزانه)، ضریب اهرمی ثابتی از ارزش خالص دارایی صندوق حفظ شود و بدین ترتیب بازده تقویت شده محقق گردد.
هنگام معامله محصولات ETF در پلتفرم XT، کاربران ارزش خالص دارایی متناظر را خریداری می کنند، نه قیمت های اسپات ارزهای دیجیتال. نوسانات محصولات ETF با ضرایب اهرمی ثابت، در تغییرات ارزش خالص دارایی ها منعکس می شود.
3. ویژگی های اصلی XT ETF شامل موارد زیر است:
XT ETF یک محصول دائمی است و تاریخ انقضا یا تسویه ندارد، که به کاربران اجازه می دهد در هر زمان خرید یا فروش انجام دهند.
سازوکار معاملاتی آن مشابه معاملات اسپات در ارزهای دیجیتال است. کاربران می توانند بدون نیاز به مارجین یا هرگونه دارایی وثیقه ای به طور مستقیم مشارکت کنند و در نتیجه ریسک لیکویید شدن حذف می شود.
به دلیل سازوکار متعادل سازی ETF، محصولات ETF برای بازارهایی با روند یک طرفه مناسب هستند که به آن ها بازارهای رونددار نیز گفته می شود. در چنین شرایطی، اثر مرکب ایجادشده توسط ETF می تواند به افزایش بازده کاربران کمک کند.
در دوره های نوسان بالای بازار، سازوکار متعادل سازی می تواند منجر به زیان های قابل توجهی در ارزش ETF شود.