مارجین نگهداری یک سازوکار حیاتی در معاملات است که برای جلوگیری از لیکوئیدیشن اجباری طراحی شده است. این بخش به صورت دقیق توضیح میدهد که مارجین نگهداری برای قراردادهای فیوچرز دائمی USDT چگونه محاسبه میشود.
مارجین نگهداری چیست؟
مارجین نگهداری، حداقل مارجینی است که تریدر باید در حساب خود حفظ کند تا از لیکوئیدیشن پوزیشن باز او جلوگیری شود. اگر زیانهای تحققنیافته باعث شود مارجین واقعی حساب کمتر از حداقل موردنیاز شود، سیستم به طور خودکار فرایند لیکوئیدیشن را فعال میکند.
با افزایش ارزش پوزیشن تریدر (یعنی ارزش پوزیشن + ارزش سفارش) و رسیدن آن به سطوح ریسک بالاتر، نرخ مارجین نگهداری موردنیاز نیز افزایش مییابد که در نتیجه، مقدار مارجین موردنیاز بیشتر خواهد شد. هر جفتارز معاملاتی دارای یک نرخ پایه مارجین نگهداری (MMR) است که بر اساس سطوح مختلف ریسک تنظیم میشود.
مثال: فرض کنید یک تریدر یک پوزیشن BTCUSDT باز میکند. اگر ارزش پوزیشن بین 1,000,000 – 2,000,000 دلار باشد، MMR موردنیاز برابر با 0.5% از ارزش پوزیشن است. اگر ارزش پوزیشن به بازه 2,000,000 – 5,000,000 دلار افزایش یابد، MMR به 0.67% از ارزش پوزیشن افزایش پیدا میکند.
| سطح | ارزش موقعیت (USDT Notional) | حداکثر اهرم | نرخ مارجین نگهداری |
| LV1 | 0 – 1,000,000 | 125X | 0.40% |
| LV2 | 1,000,000 – 2,000,000 | 100X | 0.50% |
| LV3 | 2,000,000 – 5,000,000 | 75X | 0.67% |
| LV4 | 5,000,000 – 10,000,000 | 50X | 1.00% |
| LV5 | 10,000,000 – 80,000,000 | 25X | 2.00% |
| LV6 | 80,000,000 – 100,000,000 | 20X | 2.50% |
| LV7 | 100,000,000 – 150,000,000 | 10X | 5.00% |
| LV8 | 150,000,000 – 200,000,000 | 8X | 6.25% |
| LV9 | 200,000,000 – 300,000,000 | 5X | 10.00% |
فرض کنید قیمت مارک برابر با 120,000 دلار است. یک تریدر تعداد 10 قرارداد فیوچرز BTC با اهرم 50× در قیمت 120,000 دلار برای هر واحد باز میکند.
ارزش پوزیشن (Position Value) = تعداد قراردادها × قیمت مارک = 10 × 120,000 = 1,200,000 USDT
مارجین اولیه (Initial Margin) = ارزش پوزیشن ÷ اهرم = 1,200,000 ÷ 50 = 24,000 USDT
مارجین نگهداری (Maintenance Margin) = ارزش پوزیشن × نرخ مارجین نگهداری = 1,200,000 × 0.5% = 6,000 USDT
این بدان معناست که پوزیشن پیش از آنکه لیکوئیدیشن فعال شود، میتواند تا 18,000 دلار (= مارجین اولیه – مارجین نگهداری) زیان تحققنیافته را تحمل کند. بنابراین تریدرها باید به دقت سطح مارجین خود را نظارت کنند تا از لیکوئیدیشن اجباری جلوگیری نمایند.