币本位期货合约，又称反向合约，为交易者提供了一种独特的、具有成本效益的方式来炒作各种加密货币的价格。它们是一种衍生品合约，通常用于套保用户，如矿工对冲风险，其保证金要求通常低于现货市场的要求。本文将探讨什么是币本位期货合约，它们的特点，优点和缺点，以及它们与U本位期货合约的区别。
本文内容：
1. 什么是币本位合约？
币本位期货合约是一种相对较新的金融工具，允许用户在保持最初投资时使用的相同币种的同时推测价格走势。一些加密货币交易所，如XT，提供的这种类型的合约允许用户对冲他们的加密货币头寸，而无需实际交付任何代币。币本位合约还提供现货交易目前无法提供的保证金，并使投资者能够以比现货交易更低的资本要求做空加密货币价格。有了币本位合约，即使资产价格下跌，交易者也可以进入市场，通过杠杆作用在波动的市场中享受收益。
术语解释
- 全仓模式和逐仓模式：全仓保证金模式和逐仓保证金模式是币本位保证金期货合约在衍生品市场上交易的两种不同方式。两者的主要区别在于，全仓模式只需要一个统一的保证金，而不是基于逐个仓位，而逐仓保证金模式具有基于仓位的个性化的保证金数额，必须单独管理。通过使用全仓保证金模式，交易者可以获得比逐仓保证金更多的杠杆，因为他们可以使用他们的整个账户余额来开仓。全仓保证金还降低了意外市场变动或交易错误等事件对抵押品造成损害的风险。然而，值得注意的是，由于全仓保证金使用整体账户保证金，因此存在更多固有风险。
- 现价订单，市价订单和触发订单：限价订单是一种币本位期货合约，使交易者能够控制他们的代币进场和退场价格。这种类型的订单提供最高级别的安全性，允许交易者设置他们愿意支付或出售的最高价值。如果币价上涨太多，限价订单将不会被执行，因此交易者可以避免支付过高的价格。另一方面，市价订单是以当前市场价格买卖代币的合约。由于它不保证代币价格，使用市场订单进行交易的风险更大，因为如果有关代币的消息意外发布，代币价格可能会迅速波动。触发订单比市场订单提供更多的安全性。它们通过激活以响应代币价格达到预定水平来工作，这确保只有当代币的趋势遵循交易者的预测时交易才会成功。
- 资金费用：交易币本位合约会产生资金费用，这对交易者来说可能是一项额外费用。资金费用是指资金的管理成本，不一定反映个人投资者的盈利能力。虽然这些资金费用很难避免，但投资者应该研究哪些合约产品提供最低的资金费用率，以确保他们从交易经验中获得资金的价值。此类研究可以为投资者节省与币本位合约交易相关的不必要成本，进一步分散他们在期货市场的潜在投资。
2. 本位合约有哪些特点？
币本位合约为交易者提供了使用数字资产作为交易抵押品的能力。这意味着交易者在交易这些产品时可以有效地利用其数字资产（例如比特币、以太币）的价值作为杠杆。此外，由于这些产品使用数字资产进行保证金，因此不需要初始资本要求，而这在其他市场（例如股票市场）可能相当高。与在传统市场交易相比，这使交易者更容易以更低的风险和资本支出进入头寸。
此外，这些合约提供多层次的保证金和清算系统，可提供额外的安全保障，以防止因加密货币资产价格波动而造成的潜在损失。他们还提供多种订单类型，包括限价订单和市价订单，使用户能够根据他们期望的风险状况快速进入和退出头寸。最后，还有一个集成的止损系统，可确保用户不会因加密货币资产的极端价格波动而遭受重大损失。
3. 币本位合约有哪些优势和劣势？
币本位合约的优势
- 在所有市场条件下进行交易
以比特币合约交易为例，您可以通过做多比特币期货从比特币价格上涨中获利。并且，当 比特币价格下跌时，您可以通过做空获利。币本位合约交易的这一特点使您能够驾驭所有类型的市场条件并从中获利。将此与直接购买比特币进行比较，当价格下跌时，您可以出售您的比特币或遭受损失。在现货交易中，没有办法从价格下跌中获利。
- 对冲价格风险
如果你是一个加密货币持有者，你仍然可以使用合约来降低价格风险。比如说，你持有比特币。您可以通过做空比特币期货来减轻比特币下跌时面临的风险。在这种情况下，空头期货头寸通过有效锁定投资组合的美元价值而无需出售比特币，从而起到下行保护的作用。明智地使用期货作为对冲可以让你成为一个更好、更强大的持有者。
- 利用杠杆放大交易收益
币本位合约提供的另一个好处是它们允许交易者通过使用杠杆来放大他们的交易收益。杠杆是指承担比期货头寸通常可能承担的风险更大的风险，但允许交易者潜在地赚取更大的利润，因为投资较少的金额可以获得更高的回报水平。这对于那些寻求更高回报但不能或不愿预先投入大笔资金的人来说尤其具有吸引力。它还允许多样化，从而减少整体敞口，并提供额外的保护以防止价格水平突然下滑。使用币本位期货合约的杠杆交易为交易者提供了机会，不仅可以增加他们的潜在利润，还可以通过限制他们的下行损失来最大限度地降低他们的风险状况。
币本位合约的劣势
- 不利的一面是，由于这些产品使用数字资产而不是法定货币来保证金，这意味着任何利润或损失都将以数字货币计价，这可能具有与之相关的固有波动风险。此外，由于许多提供这些产品的交易所在开始交易之前需要 KYC/AML 验证，如果您在开仓前还没有在交易所设置账户，这可能会增加另一层复杂性和成本。
4. U本位合约和币本位合约有什么不同？
U本位合约和币本位合约都为交易者提供了机会，但在交易前应考虑两者之间的一些关键差异。 首先，U本位合约以稳定币 Tether (USDT) 计价，这意味着所持仓位的潜在损失或收益将以 USDT 结算。另一方面，币本位合约使用加密货币资产作为基础抵押品，这提供了额外的风险层，因为它使交易者面临交易中涉及的两种货币的波动性。此外，币本位合约在设置保证金要求时允许更多选择，因为您可以使用 USDT 或您首选的加密货币作为抵押品。
当判断市场运行的总体趋势是牛市时，对于趋势交易用户来说，选择做多币本位合约可以扩大利润；当判断市场运行的总体趋势为熊市时，对于趋势交易用户来说，选择做空USDT-保证金合约可以扩大利润。当短期行情上涨时，选择做多币本位合约；当短期行情下跌时，选择做空USDT-保证金合约。对于币本位合约，典型的用户群体是对冲用户，比如矿工，其特点是需要长期持有某种币种；USDT保证金合约，典型的用户群是法币用户，因为U本位合约满足交易成本低、计算简单的需求。总而言之，每种类型的期货合约在进入交易前都有自己的考虑因素，重要的是要了解每种期权之间的差异，以帮助在交易时做出明智的决定。
5. 什么是币本位永续合约？
币本位永续合约是一种没有到期日或结算日的衍生品。币本位永续合约是一种融合了期货和期权优点的加密货币衍生品。它们允许交易者以低资本要求进行投资而不会到期，并且还按周转收费（包括入场费和平仓费）。币本位永续合约提供简单的定价算法，该算法基于选定交易所的价格组合，与传统保证金产品相比具有竞争力的佣金以及更高的杠杆率。对于任何希望将比特币和以太坊等加密货币添加到其投资组合中的人来说，币本位永续合约可能是一个有吸引力的选择。
6. 如何在XT合约交易币本位永续期货合约？
第1步:
登录XT账户，在首页导航的“衍生品”区域点击“币本位合约”下的“永续”，进入XT合约的币本位永续合约的交易页面。
第2步:
首先，您需要开通合约账户，随后您可以开启市场情报的世界，尽在掌握。
您可以使用实时价格图表跟踪您选择的货币对。在底部显示中查看订单或查看仓位，然后参考其他在其订单簿中进行买入/卖出的经纪商交易记录，并查看最近完成的交易以进一步了解市场价值的变化。最后，您可以在屏幕右侧进行合约期货交易。
第3步:
币本位永续合约是以某种数字资产（如BTC或ETH）计价的永续合约。XT目前提供BTC/USD永续合约、ETH/USD永续合约等多种永续合约交易对。这里我们以BTC USD永续交易为例。如果您没有足够的资金，您可以通过点击屏幕右下角的“划转”将您的资产从您的现货账户转移到您的合约账户。如果您的现货账户中没有任何资金，您可以直接使用法定货币进行购买加密货币。
第4步:
当您的期货账户拥有所需的资金时，您可以通过设置价格和您想要购买的合约数量来下限价单。 然后您可以点击“开多头”或“开空头”来完成您的订单。
第5步:
您可以对不同的交易对使用不同程度的杠杆。XT最高支持125倍杠杆。您允许的最大杠杆取决于初始保证金和维持保证金，这也决定了开仓然后维持仓位所需的资金。您可以在全仓和逐仓保证金模式下更改您的多头和空头头寸杠杆。
第6步:
XT合约交易支持两种不同的保证金模式以适应不同的交易策略。 它们是全仓模式和逐仓模式。 默认情况下，所有交易者都以全仓保证金模式开始。
第7步:
您可以做多头寸或做空头寸，并且设置您的【止盈】和【止损】订单。
当交易者预期合约价格上涨时，他们会做多，以较低的价格购买并在未来出售以获利。
交易者在预期价格下跌时做空，在当前以更高的价格卖出，并在未来回购时赚取差价。
关于XT合约
欢迎来到XT合约交易平台，您可以在这里进行安全可靠的加密货币资产期货交易的一站式服务。我们提供广泛的产品和服务，以帮助您实现利润最大化，同时将您的风险降至最低。我们的主要产品包括U本位合约交易（永续合约和交割合约），币本位合约交易（永续合约和交割合约），跟单交易，合约网格交易，预测市场合约交易。 XT拥有经验丰富的团队和行业领先的技术，我们努力追求卓越，永远将用户的利益放在第一位。