随着加密货币交易变得越来越流行，如果你要在市场上做出明智的决定，了解不同种类的合约是至关重要的。季度交割合约就是这样一种合约，它是一种衍生工具，允许交易者在固定的三个月内对某种加密货币资产的价格进行投机。在这篇文章中，我们将看看什么是季度交割合约，它是如何运作的，以及它与永续合约相比的优势。
本文内容：
什么是季度交割合约？
季度加密货币交割合约是交易者在加密货币市场上降低风险并使其投资组合多样化的一种方式，用于处理以数字货币表示的商品或服务的对冲和套利交易。季度合约允许投资者在未来三个月内购买或出售设定增长率的数字货币，即所谓的“季度交付”期间。这种类型的合同允许投资者创建一个预先确定的协议，而不将自己暴露在加密货币市场的高度波动性中，并为他们提供了一个利用未来价格变动的机会。
季度交割合同既提供了灵活性和便利性，允许投资者精心设计更复杂的交易策略。季度合约可以作为整体投资策略的一部分，或者仅仅作为对冲现有头寸损失的一种方式。季度交付合同保证了大额交易的交付和支付，使交易者能够更专注于在预期未来价格的情况下分配资源，而不是担心风险管理。对于希望以安全和高效的方式投资加密货币资产的投资者来说，这种合约是一个有吸引力的选择。
季度交割合约是如何工作的？
季度交割合约为买家提供了在三个月内以预先约定的价格持有广泛的加密货币的能力，允许更灵活的投资计划，并提供对冲机会。季度交割合约必须遵守到期日。这些合约在每个季度的最后一个星期五到期，确保投资者可以轻松地跟踪并相应地规划他们的策略。双季度期货在每个季度月份（3月、6月、9月、12月）的最后一个星期五生成，并在半年的最后一个星期五到期。最新的BTCUSD 当季 0331 - 将于2023年3月31日以现金（美元）结算，让在到期前获得头寸的交易者有充足的时间准备安全结算。最近的BTCUSD 次季 0630 - 将于2023年6月30日结算。另外，季度交割合约也可以进行加密货币结算，也就是说，交易者可以按预定价格购买加密货币（比如比特币）。
如果交易没有按计划进行，交易者可以选择在到期前平仓（多头或空头）。 由此产生的损益 (PnL) 将通过将开盘价与收盘价进行比较来计算。例如，投资BTCUSD 当季 0331季度交割合约，该合约将持续到季度末。通过现在以30,000美元的价格购买一份BTCUSD 当季 0331合约，您将在3月31日到期日之前锁定该价格 - 无论比特币价格在此期间波动多少。该合约将于3月31日结算，交易者将以30,000美元的价格购买一枚比特币。
季度交割合约有哪些优点？
季度加密货币交割合约为加密货币交易者提供了巨大的好处，特别是那些拥有包括定期购买的投资策略的交易者。季度加密货币合同使交易者能够提前三个月锁定他们所需的价格，而且不必在整个季度内持续监测市场。这将给予投资者更多的自由，并允许更好地管理成本。与其他传统的长期期权相比，季度合约在价格调整和价格波动方面也有更大的灵活性，减少了因市场波动造成的意外损失的风险。最后，当到了续约的时候，投资者可以很容易地按照当前适用的任何市场价格进行。季度加密货币交割合约为加密货币交易者提供了一个保障其投资的好方法。
季度合约还提供流动性和较低的保证金要求，以及统一的全球定价和风险管理标准。这可以使季度合约成为利用全球市场机会的有吸引力的选择。此外，由于季度期货提供了更多的流动性机会，可以在每个季度的交割时进行交易，因此与永续合约相比，市场参与者通常更多。总的来说，季度期货对那些寻找短期交易机会的人以及那些喜欢频繁交易的人很有吸引力。
季度交割合约和永续合约的区别是什么？
截止日期
季度交割合约和永续合约的主要区别是，季度交割合约交易有一个必须完成交易的截止日期。这意味着任何在截止日期后进行的交易都要到下一季度才会被处理。另一方面，永续合约交易没有截止日期，交易者可以在一年中的任何时间进行交易。
展期
季度交割合约和永续合约的另一个关键区别是它们如何处理展期。对于季度交割合约，交易者必须经过精确的展期过程，以便将他们的头寸从一个季度转移到另一个季度。这要求他们将他们的头寸转到下一季度。相比之下，永续合约不需要任何展期过程，因为所有的交易都是开放的，直到它们被平仓或由于保证金追缴或清算费用而被清算。
资金利率
这两类合同的另一个主要区别在于它们的资金费用结构。季度合约通常不包含任何类型的资金费用，因为它们旨在持有至到期日，然后在该时间点清算。但是，永续合约确实包含资金费，根据合约规格每8小时或16小时收取一次；该费用有助于通过抵消部分风险敞口来激励提供流动性的做市商。
BTC vs USDT 保证金
季度交割合约和永续合约都可以用比特币（BTC）或 Tether（USDT）作为保证金。虽然BTC和USDT保证金提供相似水平的流动性和敞口，但它们之间存在一些重要差异；BTC保证金由于其较高的波动性而提供更多的潜在利润潜力，而USDT保证金由于其较低的波动性而提供更高的稳定性，但与BTC保证金交易相比潜在利润也较低。
交易策略
最后，重要的是要考虑这些不同类型的合约如何适应您的整体交易策略，以及在选择其中一种时您更喜欢哪种类型的风险状况。如果您更喜欢波动性和风险较小的短期交易，那么季度合约可能更适合您；但是，如果您希望在期限和敞口方面更灵活，那么永续合约可能是您更好的选择，因为它们具有更高的杠杆选择和无限期展期头寸的能力。
如何在XT.COM合约平台交易季度交割合约？
第一步：登录XT.COM账户，从导航栏的衍生品模块下找到“币本位合约”，点击“交割”，进入XT合约币本位交割合约页面。
第二步：在合约交易页面，您可以在页面右手边下单交易。
第三步：币本位交割合约是以某种数字资产（如BTC或ETH）计价的季度或双季度合约。XT.COM目前提供BTC/USD季度合约、ETH/USD季度合约等多种交割合约交易对。这里我们以BTC USD季度交易为例。
第四步：如果您的期货账户中没有足够的资金，您可以一键轻松地将资产从现货转移到期货账户。 如果您在现货账户也没有资金，您可以直接使用法定货币购买加密货币。
第五步：当您的期货账户有所需资金时，您可以通过设置价格和您想要购买的合约数量来下限价订单。然后您可以点击“买入开多”或“卖出开空”来完成您的订单。买入开多意味着您预计市场会上涨，而卖出开空意味着您预计市场会下跌。
第六步：您可以使用全仓模式或逐仓模式修改多头或空头的杠杆。XT 支持两种不同的保证金模式，以适应不同的交易策略。它们是全仓模式和逐仓模式。默认情况下，所有交易者都以全仓保证金模式开始。
- 逐仓保证金：逐仓保证金允许交易者以更有效的方式管理他们的风险，方法是在出现重大价格变动时仅允许自动清算部分头寸。 逐仓保证金还为交易者在维持未平仓头寸的同时提供充足的流动性，使他们能够在市场快速变化时做出更具战略性的决策。
- 全仓保证金：全仓保证金模式降低了交易者的保证金要求，允许他们在无需向账户存入额外资金的情况下拥有更大的仓位。全仓保证金的工作原理是允许交易者将他们的总账户抵押品分散到同一合约中持有的所有头寸上。因此，全仓保证金确保交易者在特定合约的所有头寸上都有足够的保证金水平，并允许他们在需要时增加头寸规模。
第七步：您可以使用限价单、市价单或计划单来选择您的订单类型。
- 限价订单让您设置订单执行的最低价格
- 市价单将以当前最佳市场价格立即执行
- 计划订单让您指定订单应执行的止损价。如果市价单价格跌至您的止损价，您的订单将触发卖出
此外，您下的每个订单都指定了有效时间 (TIF) 以及订单类型。TIF指示订单在执行之前或到期之前将保持活动状态的时间。可用的TIF选项可能会发生变化，具体取决于订单类型、交易所和合约类型。
第八步：在期货合约交易过程中，如果您需要进行一些基本的运算，您可以使用期货合约交易页面提供的计算器功能。
结论
加密货币资产的交易是具有挑战性的，但如果对不同类型的衍生工具（如季度交割合约）有正确的理解和认识，你将能够迅速做出明智的交易决策，同时还能有效地管理你的风险。通过XT.COM合约交易平台，用户不仅可以接触到永续合约，季度交割合约等期货合约，还可以使用实时图表和分析工具等高级功能，使交易者能够更快地利用这些工具并从中受益。
关于XT.COM合约
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